Co vám finanční poradce neřekl o investičním životním pojištění

Investiční životní pojištění na první pohled spojuje ochranu a investování v jednom produktu. V jeho konstrukci se však může skrývat mechanismus nazývaný akumulovaný dluh. Ten vzniká ve chvíli, kdy hodnota investiční části pojištění nestačí na úhradu všech poplatků a nákladů. Pro klienta to může znamenat nutnost doplatit další peníze, nebo dokonce riziko zániku smlouvy.

Investiční životní pojištění je produkt, který kombinuje pojistnou ochranu a investování. Právě tato kombinace však může skrývat mechanismy, které nejsou na první pohled zřejmé. Jedním z nich je tzv. akumulovaný dluh. Tento termín se objevuje v pojistných podmínkách některých investičních životních pojištění poměrně často a upozorňuje na situaci, která může být pro klienta riziková.

Akumulovaný dluh vzniká v okamžiku, kdy hodnota investiční části pojistky nestačí na úhradu všech nákladů spojených s pojištěním. Investiční životní pojištění totiž funguje tak, že z pojistného zaplaceného klientem jsou nejprve odečteny různé poplatky a náklady. Zbývající část je investována do fondů. Z těchto fondů se následně průběžně strhávají další poplatky – například pravidelné administrativní poplatky, poplatky za správu fondů nebo náklady na sjednaná riziková pojištění, například pro případ smrti či invalidity.

Výše těchto průběžných nákladů závisí mimo jiné na výši sjednaných pojistných částek. Čím vyšší pojistnou ochranu klient požaduje, tím vyšší jsou i pravidelné náklady, které je nutné z investiční složky hradit. Na začátku pojištění se obvykle nastavuje výše pojistného tak, aby při předpokládaném vývoji investic prostředky ve fondech stačily na pokrytí všech poplatků a nákladů po celou dobu trvání smlouvy.

Problém však může nastat ve chvíli, kdy se tento předpoklad nenaplní. Hodnota investic může kolísat a v některých obdobích klesat. Kromě toho může klient změnit své chování – například provést mimořádný výběr z investiční složky nebo dočasně přerušit placení pojistného. Pokud hodnota prostředků ve fondech klesne natolik, že z nich nelze uhradit všechny průběžné náklady, začne vznikat právě akumulovaný dluh.

Akumulovaný dluh tedy představuje situaci, kdy náklady spojené s pojištěním převyšují hodnotu prostředků, ze kterých mají být hrazeny. Pojišťovna v takovém případě klienta na vznik dluhu upozorní a obvykle navrhne řešení. Tím může být například zaslání mimořádné platby, která dluh dorovná a obnoví rovnováhu mezi hodnotou investice a náklady pojištění.

Pokud však dluh přetrvává delší dobu a není vyrovnán, mohou nastat další kroky ze strany pojišťovny. V některých případech mohou být veškeré příchozí platby či jiné finanční prostředky z pojištění použity primárně na jeho úhradu. Pokud klient dluh v určité lhůtě nedoplatí, může dojít i k ukončení pojistné smlouvy.

Mechanismus akumulovaného dluhu je jedním z důvodů, proč je investiční životní pojištění často považováno za složitý produkt. Kromě investičního rizika obsahuje také poměrně komplexní systém poplatků a nákladů, jejichž vzájemné působení může být pro běžného klienta obtížně srozumitelné.

V posledních letech proto část trhu postupně ustupuje od produktů, které kombinují investování a pojištění v jedné smlouvě. V praxi se stále častěji prosazuje oddělení těchto dvou funkcí. Pojistná ochrana se řeší prostřednictvím čistě rizikového životního pojištění bez investiční složky, zatímco tvorba úspor či investic probíhá samostatně prostřednictvím investičních produktů.

Pro spotřebitele je proto důležité věnovat pozornost pojistným podmínkám a rozumět mechanismům, které mohou během trvání smlouvy nastat. Pojmy jako akumulovaný dluh mohou na první pohled působit technicky, ve skutečnosti však popisují situaci, která může mít zásadní dopad na fungování celé pojistné smlouvy.

V Orbi provádíme bezplatné audity nejen investičního životního pojištění.